股票配资公司:融资融券对证券公司的影响
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股票配资公司:融资融券对证券公司的影响

2018年09月07日 所属栏目:公司新闻 来源:mom操盘

       

          融资融券交易赋予了证券公司信用角色,扩大了证券公司收人来源,改善了证券公司盈利模式,为证券公司带来了积极的影响。
1.增加利息收入
          融资融券利息收人是证券公司稳定的利润来源。 以佣金自由化的香港为例,单纯的佣金收人已无法达到盈亏平衡,但是证券公司通过融资融券业务获得稳定的利差收益,使行业得以生存。 再从美国证券行业数据来看,自2001-2007年,美国证券行业信用交易利差收人占营业收人比重在3%~7%区间内。特别是2007年,美国投行在交易,投资及承销等业务方面均受到金融市场环境动荡的较大影响,在此背景下,信用交易利差收人占营业收人比重达到7%,成为佣金,资产管理以外的第三大业务收人来源,股票配资公司
          另外,信用交易可以使投资者进行双向交易,改变原来证券经纪业务只在牛市中赚钱而在熊市中交易量稀薄,收人急剧减少的情况,使证券经纪业务收人能够保持一个相对稳定的水平。
2.增加佣金收入
          融资融券业务将带动市场成交的活跃和经纪业务总量的提升,增加证券公司手续费收人。 无论融资还是融券业务最终都要实现证券的买卖,直接增加市场的交易量,这一过程直接为证券公司带来经纪业务的额外收益.从国际经验看,融资融券业务推出使得证券公司在获得融资利息收人的同时,对市场交易量放大作用明显,从而推动经纪业务增长。其中,日本在1988-2007 年融资融券交易额占比为12%~21%,股票配资公司.
3.增加中间业务收入
          融资融券业务会产生借款费,借券费,咨询服务费等。融资融券业务类似于银行的中介服务业务,证券公司只承担由市场风险引发的投资者信用风险,在完善的风险控制体系下,这种中介业务的风险较小,收费较为稳定,股票配资公司。

4.扩大客户源和市场占有率
          <证券公司融资融券业务试点管理办法>中规定“客户只能与一家证券公司签订融资融券合同,向一家证券公司融人资金和证券”;<关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见>中规定,首批申请试点的证券公司必须满足最近6个月的净资本均在50亿元以上且最近一次证券公司分类评价为A类等条件,股票配资公司
           因此,存在着经纪业务新老客户向获得融资融券业务资格的优质证券公司集中的趋势,以经纪业务为主要业务的经纪类券商和综合类券商的经纪业务市场空间将进一步被压缩,对具有融资融券业务资格的优质证券公司来说,有望扩大客户资源和市场占有率,从而导致强者更强的局面。
5.增加融资渠道
           目前,证券公司的资金来源渠道除了增资扩股和发行金融债券外,仅限于银行间同业拆借,股票质押贷款,国债回购等有限的融资手段。证券金融公司的设立使得证券公司可以通过转融通交易从证券金融公司中融得资金和证券,拓宽融资渠道,股票配资公司
           转融通是为证券公司开展融资融券业务而资金和证券不足时提供资金和证券来源的一种安排。通过转融通的融券业务,券商就可望获得超过5%至7%的差价。那些获得融资融券业务资格且网点优势较为明显的券商,资产管理业务发展领先且创新能力较强的券商从中获利的可能性较大,股票配资公司
6.加大证券公司的风险
          融资融券交易虽然对证券市场具有重大作用,但信用交易本身具有高风险特性,在我国证券市场尚未发育成熟,市场监管尚不完善的情况下,融资融券交易不可避免地也可能会产生一些问题。
         在融资融券交易中,证券公司是资金或证券的提供者,融资融券客户数量越多.业务规模越大,证券公司承担的客户信用风险,资金流动性风险业务管理风险等也就越大。 证券公司如果盲目开展融资融券业务,不仅不能为公司增加利润,反而有可能给公司带来损失,股票配资公司
          证券公司融资融券业务的资金主要来白于自有资金和融资资金,一经融出就有可能被客户占有一段时间,如果在到期日仍被客户占有,而证券公司又不能及时获得新的筹资渠道,则会给公司带来资金流动性风险。同时.证券公司也有可能面对由于客户不能偿还融资款而带来的资产损失。


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